Mercado brasileiro atrai capital estrangeiro; Nubank tem recomendação de compra e XP ajusta portfólios

A entrada robusta de recursos externos e as reavaliações de empresas como o Nubank, que teve sua recomendação elevada para compra, refletem um otimismo cauteloso. Além disso, a expansão de gigantes do varejo, como o Mercado Livre, para novos setores, como o farmacêutico, sinaliza um ambiente de negócios dinâmico e em constante evolução, com impactos diretos nas expectativas de crescimento e rentabilidade para os investidores.

Otimismo no mercado brasileiro e o fluxo de capital estrangeiro

O mercado de ações brasileiro tem demonstrado resiliência, atraindo um volume considerável de capital estrangeiro. No acumulado do ano, os fluxos para ações à vista já superam R$ 50 bilhões, com uma entrada de R$ 8,9 bilhões somente em março. Essa preferência dos investidores internacionais é justificada por valuations atrativos, com o Ibovespa negociando a um P/L projetado de 9,3x, o que representa um desconto de 45% em relação ao MSCI ACWI.

As revisões de lucro para cima e o baixo risco geopolítico também contribuem para a posição de destaque do Brasil. A XP Investimentos mantém o valor justo do Ibovespa em 196 mil pontos, apontando fatores estruturais como a elevada exposição do EWZ ao setor de energia, o ciclo eleitoral e o potencial de valorização adicional quando as tensões globais diminuírem. Para aqueles que ainda não têm exposição, o momento pode ser oportuno para revisitar o investimento no mercado local, conforme análise da XP.

Ajustes estratégicos da XP em carteiras de investimento

Em um movimento tático para abril, a equipe de alocação da XP promoveu um corte de 2,5 pontos percentuais em fundos multimercado em todas as suas políticas de investimento. Essa decisão reflete uma leitura mais cautelosa sobre o desempenho desses fundos em um cenário de ruídos geopolíticos persistentes.

Na carteira Conservadora, os recursos foram integralmente realocados para renda fixa pós-fixada, priorizando a previsibilidade em um ambiente de maior incerteza. Já nas políticas Moderada e Sofisticada, o ajuste abriu espaço para fundos listados, que incluem Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e outros veículos negociados em Bolsa, e para a renda variável global, mantendo a exposição a ativos com potencial de valorização no médio prazo.

Nubank eleva recomendação para compra na XP

O Nubank (ROXO34) viu sua recomendação ser elevada de neutra para compra pela XP, indicando uma janela de entrada atrativa para os investidores. A decisão dos analistas foi fundamentada na combinação de crescimento estrutural da fintech, maior visibilidade de resultados e múltiplos considerados pouco exigentes.

A empresa, que já consolidou uma vasta base de clientes, agora se beneficia de catalisadores macroeconômicos no horizonte. Para 2026, a expectativa é de expansão do crédito, impulsionada por um mercado de trabalho aquecido e pela reforma do imposto de renda, que deve aumentar a renda disponível das famílias. Esses fatores são vistos como gatilhos suficientes para justificar o upgrade na recomendação.

Mercado Livre expande atuação no setor farmacêutico

O Mercado Livre (MELI34) deu um passo significativo na expansão de seu ecossistema ao lançar operações próprias na categoria de farmácias no Brasil. A empresa utilizou a farmácia adquirida em São Paulo no ano passado para iniciar essa nova frente de negócios, uma movimentação que já era aguardada pelo mercado e discutida, inclusive, em reuniões com executivos do setor.

A entrada no segmento farmacêutico amplia o portfólio de categorias do Mercado Livre no país, intensificando a concorrência com players tradicionais do varejo de saúde. Esse movimento estratégico reforça a busca da companhia por dominar verticais de alta recorrência e margem, seguindo o caminho já trilhado em categorias como eletrônicos e alimentos, consolidando sua presença no e-commerce brasileiro.

Fonte: infomoney.com.br