Otimismo sobre o Estreito de Ormuz impulsiona ações nos EUA e reduz perdas

O preço do petróleo Brent caiu 1,3%, ficando abaixo de US$ 108 o barril, com a agência de notícias semioficial do Irã relatando que os EUA propuseram uma suspensão temporária das sanções ao petróleo iraniano, uma condição essencial para a reabertura do estreito.

Os títulos do Tesouro americano também oscilaram, com o rendimento dos títulos de 10 anos caindo três pontos-base, para 4,57%. Enquanto isso, o rendimento dos títulos japoneses de 30 anos subiu 20 pontos-base antes de recuperar a maior parte da queda. O dólar, por sua vez, estava prestes a interromper uma sequência de cinco dias de valorização.

O impasse no Oriente Médio interrompeu uma alta impulsionada por inteligência artificial que havia levado as ações globais a recordes históricos. Os rendimentos dos títulos subiram para níveis não vistos há décadas, em meio a temores de que os bancos centrais aumentem as taxas de juros e os governos intensifiquem os empréstimos para mitigar os impactos da alta dos preços da energia.

Com o frágil cessar-fogo entre os EUA e o Irã ultrapassando 40 dias e um acordo ainda indefinido, o presidente Donald Trump expressou frustração com Teerã, alertando que “o tempo está se esgotando”. Recentemente, drones atacaram uma usina nuclear nos Emirados Árabes Unidos.

Movimento no Mercado de Títulos

Os títulos do governo britânico se estabilizaram após uma forte queda na semana anterior, enquanto os investidores avaliavam uma possível disputa pela liderança do prefeito de Manchester, Andy Burnham. A taxa de juros dos títulos de 10 anos caiu sete pontos-base, para 5,10%, enquanto a libra esterlina caminhava para seu primeiro ganho diário em mais de uma semana.

Os mercados aguardam que o Federal Reserve, sob a liderança de Kevin Warsh, aumente as taxas de juros já em dezembro. A ata da reunião do mês passado, que será divulgada na quarta-feira, deve fornecer pistas sobre o pensamento dos responsáveis pela política monetária.

Expectativas e Desafios Futuros

George Moran, estrategista macro europeu do RBC Capital Markets, comentou que “a perturbação causada pela guerra com o Irã veio para ficar”. Ele destacou que taxas de juros mais altas por um período prolongado provavelmente aumentarão as preocupações fiscais, especialmente se os mercados começarem a esperar mais intervenções fiscais.

Emma Moriarty, gestora de portfólio da CG Asset Management, alertou que taxas de juros elevadas e expectativas de inflação se tornarão um problema crescente para a avaliação de ações ao longo do tempo. Quanto mais tempo o Estreito de Ormuz permanecer fechado, mais persistentes serão as pressões macroeconômicas e maior será o risco de uma correção mais séria.

“Esperamos que os títulos e as commodities continuem a precificar esses riscos mais rapidamente”, disse Moriarty. “Quanto mais tempo isso persistir, maior a probabilidade de que taxas de juros e preços de energia mais altos comecem a impactar de forma duradoura os lucros corporativos, o que é particularmente problemático considerando as elevadas avaliações das ações.”

Fonte: infomoney.com.br